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欣泰電氣因?yàn)槠墼p發(fā)行收到證監(jiān)會(huì)最嚴(yán)處罰，啟動(dòng)強(qiáng)制退市程序，并永不得上市。作為欣泰電氣的保薦單位興業(yè)證券，除了收到了證監(jiān)會(huì)的處罰“興業(yè)證券被警告處分，且總計(jì)罰沒金額為5738萬元。此外，作為欣泰電氣的保薦人，蘭翔、伍文祥被給予警告處分，并分別處以30萬元罰款，撤銷證券從業(yè)資格，10年證券市場禁入。”外，還需出資設(shè)立5.5億元的先行賠付專項(xiàng)基金。不管未來實(shí)際賠償多少錢，這個(gè)錢都基本上拿不回來多少了。這對于興業(yè)證券來說，簡直比吃了蒼蠅還難受，但是興業(yè)證券冤不冤呢？個(gè)人覺得不冤，只能說罪有應(yīng)得。
為什么這么說，我們先來看看證監(jiān)會(huì)在處罰文件中列明的欺詐發(fā)行情況。
以下來自證監(jiān)會(huì)的《行政處罰決定書》
為實(shí)現(xiàn)發(fā)行上市目的，解決欣泰電氣應(yīng)收賬款余額過大問題，欣泰電氣總會(huì)計(jì)師劉明勝向公司董事長、實(shí)際控制人溫德乙建議在會(huì)計(jì)期末以外部借款減少應(yīng)收賬款，并于下期初再還款沖回。二人商議后，溫德乙同意并與劉明勝確定主要以銀行匯票背書轉(zhuǎn)讓形式進(jìn)行沖減。2011年12月至2013年6月，欣泰電氣通過外部借款，使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，在年末、半年末等會(huì)計(jì)期末沖減應(yīng)收款項(xiàng)，大部分在下一會(huì)計(jì)期初沖回，致使其在向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)送的IPO申請文件中相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)存在虛假記載。其中，截至2011年12月31日，虛構(gòu)收回應(yīng)收賬款10,156萬元，少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備659萬元；虛增經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額10,156萬元。截至2012年12月31日，虛減應(yīng)收賬款12,062萬元，虛減其他應(yīng)收款3,384萬元，少計(jì)提壞賬726萬元；虛增經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額5,290萬元。截至2013年6月30日，虛減應(yīng)收賬款15,840萬元，虛減其他應(yīng)收款5,324萬元，少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備313萬元；虛增應(yīng)付賬款2,421萬元；虛減預(yù)付賬款500萬元；虛增貨幣資金21,232萬元，虛增經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額8,638萬元。
針對IPO申報(bào)期間的財(cái)務(wù)造假，Peter進(jìn)一步查詢了網(wǎng)上關(guān)于操作手法的報(bào)道，發(fā)現(xiàn)了以下報(bào)道：
一種手法是：溫德乙向他人借款，出納人員在銀行柜臺同時(shí)辦理現(xiàn)金提取和現(xiàn)金交款，但在填寫現(xiàn)金交款單時(shí)，在付款人一欄直接填寫客戶公司名稱，算作客戶支付給欣泰電氣的應(yīng)收賬款。報(bào)告期過后，出納再去銀行辦理現(xiàn)金提取和現(xiàn)金交款，錢又從欣泰電氣還給了借款人。
針對這一點(diǎn)，Peter覺得，如果審計(jì)師有一定的職業(yè)謹(jǐn)慎，在做銀行大額測試，或者銀行借貸方發(fā)生額測試的時(shí)候就會(huì)發(fā)現(xiàn)異常。因?yàn)檎５你y行轉(zhuǎn)賬標(biāo)識和柜面存款的標(biāo)識是不一樣的，只要拿到的銀行對賬單是真實(shí)的，這個(gè)異常是可以被識別出來的。而且作為欣泰電氣的客戶，在柜面繳款是不符合商業(yè)慣例的，應(yīng)該被懷疑。當(dāng)然也有人覺得可能欣泰電氣提供的對賬單就是做過手腳的，憑證后面附的是造假的銀行轉(zhuǎn)賬記錄，審計(jì)師沒法識別。但是Peter想提醒，這是申報(bào)會(huì)計(jì)師的工作，不是常規(guī)的年報(bào)審計(jì)，按照行業(yè)慣例，是需要直接向銀行取得對賬單，而不是直接新來客戶提供的對賬單。對于保薦機(jī)構(gòu)來說，從銀行直接取得對賬單也是必須的流程。所以這個(gè)手法沒有被發(fā)現(xiàn)，審計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)是有責(zé)任的。另外有一點(diǎn)，既然這個(gè)錢還是需要還給借款人，如果虛構(gòu)的回款在次年真正實(shí)現(xiàn)了回款（當(dāng)然Peter覺得不可能，不然就沒有必要造假了），那么回款時(shí)計(jì)入什么科目呢？掛其他應(yīng)付款嗎？如果這些虛構(gòu)的回款并沒有回來，那么借款人的錢怎么換，沖回原來確認(rèn)的應(yīng)收款回款（這個(gè)處理太差了，太容易被發(fā)現(xiàn)），如果掛其他應(yīng)收款，也會(huì)導(dǎo)致其他應(yīng)收款金額巨大無法解釋。所以，就算看報(bào)表期末數(shù)不是那么奇怪，但是要是審計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)看全年的發(fā)生額，其中的疑點(diǎn)不在少數(shù)。
另一種手法是溫德乙向外部第三方公司借款，通過銀行匯票來走賬。簡單地說，就是由溫德乙借款的第三方公司開具銀行匯票，經(jīng)過客戶蓋章背書給欣泰電氣，算作收回的應(yīng)收賬款。待到報(bào)告期過后，再由欣泰電氣開具銀行匯票，通過客戶蓋章背書，轉(zhuǎn)給第三方公司。由此，資金實(shí)現(xiàn)了原路轉(zhuǎn)回。
Peter認(rèn)為這種處理更容易被發(fā)現(xiàn)。首先銀行承兌匯票由客戶背書給自己，需要對方單位蓋章，這個(gè)會(huì)導(dǎo)致知道的人范圍很廣，很難保密。據(jù)報(bào)道，欣泰電氣偽造了部分客戶的銀行預(yù)留印鑒用于在對方單位不知情的情況下背書給自己，實(shí)現(xiàn)回款。這樣可以把秘密控制在一定的范圍內(nèi)。但是作為申報(bào)會(huì)計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)，在IPO過程中起碼的客戶拜訪應(yīng)該做吧，這個(gè)一做客戶拜訪就露餡了。另外他的資金回流過程也比較奇怪，正常單位是不可能開承兌匯報(bào)給客戶的，只要看到承兌匯票清單就能發(fā)現(xiàn)問題，或者看銀行承兌匯票兌付流水也能發(fā)現(xiàn)問題。
證監(jiān)會(huì)的文件處罰了直接負(fù)責(zé)的主管人員溫德乙、劉明勝，其他直接責(zé)任人員于曉洋、王永珩、蔡虹、陳柏超、宋麗萍、孫文東、趙春年、蔣光福、范永喜、孫洪貴、韓冬、陳玉翀、杜曉寧。從這個(gè)名單可以看出，涉案人員眾多，給審計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)問題的可能性也很大，但是他們選擇沒有發(fā)現(xiàn)。
另有報(bào)道稱：從2013年開始，公司開始自制銀行進(jìn)賬單和付款單。對于自制的銀行進(jìn)賬單和付款單，而沒有真實(shí)資金往來的情況，審計(jì)師就更容易發(fā)現(xiàn)了，不論是現(xiàn)場網(wǎng)銀導(dǎo)流水還是去銀行打交易流水，都是能輕易發(fā)現(xiàn)問題的。發(fā)現(xiàn)問題的難度不大，但是他們選擇看不見。
所以Peter覺得，欣泰電氣IPO期間的造假行為，存在很多瑕疵，審計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)有很多機(jī)會(huì)，很多手段去發(fā)現(xiàn)，部分手段還是審計(jì)實(shí)踐和保薦實(shí)踐強(qiáng)制要求的。為什么審計(jì)師和保薦機(jī)構(gòu)沒有發(fā)現(xiàn)？大膽的猜測一下，不是因?yàn)樗麄儧]有足夠的職業(yè)謹(jǐn)慎，而是因?yàn)樗麄兠髦史福捞╇姎夂蛯徲?jì)師、保薦機(jī)構(gòu)串通造假，欺詐發(fā)行。So，興業(yè)證券是罪有應(yīng)得。
Peter就是事后諸葛亮，哈哈。不過Peter還真寫過造假培訓(xùn)：Peter手把手教你做假賬。
